In an effort to ensure that profits of multinational enterprises are taxed where profit-generating economic activities are carried out and value is created, and to end tax practices of multinational enterprises that allow them to shift profits to jurisdictions where they are subject to zero or very low taxation, as well as to avoid negative effects on smaller multinational enterprises in the internal market, the EU adopted in 2022 Directive 2523/2022 on ensuring an overall minimum level of taxation of multinational enterprise groups and large domestic groups in the Union. Therefore, in order to align with the European regulations, the Romanian Senate adopted on Tuesday, 5 December 2023, the draft law on the 15% global minimum tax, which would be paid by large multinational and national groups from 2024. The draft has already been published in the Official Gazette so that it will take effect from 1 January 2024 (the mandatory deadline for transposition was the end of this year).

Thus the effective corporate income tax of at least 15% will apply to Romanian-based entities, members of a multinational group of companies or of a large national group, which have an annual income at least equal to the equivalent in RON of the amount of 750,000,000 Euro, recorded in the consolidated financial statements of the ultimate parent company, of at least 2 of the 4 financial years preceding the reference year (i.e., for example, in at least two years from 2020 to 2023, to start with). The equivalent in Lei will be calculated on the basis of the average exchange rate, established on the basis of the daily rates communicated by the European Central Bank for December of the calendar year preceding the reference year. Several categories of entities are excluded from the payment of this global minimum tax, including government entities, international organisations, non-profit organisations, pension funds, etc. as well as companies in a group with a turnover in Romania of less than €10 million and an accounting profit of less than €1 million.

In Romania, the standard corporate tax rate is 16%, but the effective tax rate is often diluted due to the multiple tax incentives granted on various criteria (such as the deduction for R&D activities, the tax exemption on reinvested profits, the tax credit from sponsorship or the tax credit for the purchase of cash registers). Thus, multinationals with an effective tax rate on profits of less than 15% in Romania will contribute to the national budget the difference up to this threshold.

The new legislation includes references to specific documents issued by the Organisation for Economic Co-operation and Development in application of EU Directive 2523/2022 and involves processing in a short time a relatively large amount of information that both authorities and taxpayers have to provide and take on board.

The major challenge – the tax rules are complex and the determination of the overall minimum tax is based on the accounting profit in the consolidated financial statements – will be for multinational companies that have to juggle with the rules applicable at European level but also those applicable at national level in the countries where they have subsidiaries, with the new way of calculating tax, with the adaptation of tax systems to the new rules, possible new reporting obligations, the increased need for collaboration between financial, tax, transfer pricing and customs departments to ensure correct reporting and determination of the individual and consolidated tax base, reconciliation of tax and financial statements and, consequently, to cut through this legislative clutter to ensure tax predictability at group level.

The global minimum income tax, i.e. Law 431/2023, will apply from tax year 2024, but the first reporting deadline will be 18 months after the end of 2024, and the rules of application and calculation will be laid down in a separate law from the Tax Code.

Impozitul minim global: 15% pentru grupurile multinaționale și naționale mari

În efortul de a se asigura că profiturile întreprinderilor multinaționale sunt impozitate acolo unde se desfășoară activități economice generatoare de profit și unde se creează valoare și de a pune capăt practicilor fiscale ale întreprinderilor multinaționale care le permit să transfere profiturile către jurisdicții în care acestea sunt supuse unei impozitări zero sau foarte scăzute, dar și de a evita efectele negative asupra întreprinderilor multinaționale mai mici de pe piața internă, UE a adoptat în 2022 Directiva nr. 2523/2022 privind asigurarea unui nivel minim global de impozitare a grupurilor de întreprinderi multinaționale și a grupurilor naționale de mari dimensiuni în Uniune. Prin urmare, în vederea alinierii la reglementările europene, Senatul României a adoptat marți, 5 decembrie 2023, proiectul de lege privind impozitul minim global de 15%, care ar urma să fie plătit de grupurile multinaționale și naționale mari începând cu anul 2024. Proiectul a fost deja publicat în Monitorul Oficial, astfel încât să producă efecte începând cu 1 ianuarie 2024 (termenul obligatoriu de transpunere era finalul anului curent).

Astfel impozitul pe profit efectiv, de minim 15%, se va aplica entităților constitutive cu sediul în România, membre ale unui grup de întreprinderi multinaționale sau ale unui grup național de mari dimensiuni, care realizează un venit anual cel puțin egal cu echivalentul în Lei al sumei de 750.000.000 Euro, înregistrat în situațiile financiare consolidate ale societății-mamă finale, din cel puțin 2 dintre cele 4 exerciții financiare anterioare celui de referință (adică, spre exemplu în cel puțin doi ani din perioada 2020 – 2023, pentru început). Echivalentul în Lei va fi calculat pe baza cursului de schimb mediu, stabilit pe baza cursurilor zilnice comunicate de Banca Centrală Europeană pentru luna decembrie a anului calendaristic anterior anului de referință. Sunt excluse de la plata acestui impozit minim global mai multe categorii de entități, printre care entitățile guvernamentale, organizațiile internaționale, organizațiile non-profit, fondurile de pensii etc. precum și societățile dintr-un grup care înregistrează în România o cifră de afaceri mai mică de zece milioane de Euro și un profit contabil mai mic de un milion de Euro.

În România, cota standard de impozit pe profit este de 16%, însă rata efectivă a acestuia este de multe ori diluată ca urmare a multiplelor facilități fiscale acordate pe diverse criterii (cum ar fi deducerea pentru activitățile de cercetare-dezvoltare, scutirea de impozit pe profitul reinvestit, creditul fiscal din sponsorizare sau creditul fiscal pentru achiziționarea caselor de marcat). Astfel, multinaționalele care au o rată efectivă de impozitare a profitului mai mică de 15% în România vor contribui la bugetul național cu diferența până la acest prag.

Noul act normativ cuprinde trimiteri la documente specifice emise de Organizația pentru Cooperare și Dezvoltare Economică în aplicarea Directivei UE 2523/2022 și presupune prelucrarea într-un timp scurt a unui volum relativ mare de informații pe care atât autoritățile cât și contribuabilii trebuie să le furnizeze dar și să și le însușească.

Provocarea majoră – regulile fiscale sunt complexe iar stabilirea impozitului minim global pleacă de la profitul contabil din situațiile financiare consolidate – va fi pentru companiile multinaționale care trebuie să jongleze cu regulile aplicabile la nivel european dar și cu cele aplicabile la nivel național în statele în care dețin filiale, cu noul mod de calcul al impozitului, cu adaptarea sistemelor fiscale la noile reguli, cu eventuale obligații declarative noi, cu nevoia sporită de colaborare între departamentele financiare, fiscale, de prețuri de transfer, vamă, pentru a asigura raportările și stabilirea corectă a bazei de impozitare individuale și consolidate, reconcilierea situațiilor fiscale și financiare și, în consecință, să răzbată din acest hățiș legislativ pentru a asigura predictibilitatea fiscală la nivel de grup.

Impozitul minim global, adică Legea 431/2023 se va aplica începând cu anul fiscal 2024, primul termen de raportare fiind însă la 18 luni de la finele anului 2024, iar regulile de aplicare și calcul vor fi stabilite printr-o lege separată de Codul fiscal.

Article published in TaxNews.ro